商品期貨網絡與關鍵商品價格波動風險——基于中國商品期貨市場的分析

摘要： 以中國商品期貨市場流動性較好的45種關鍵商品日內5分鐘高頻數據為研究樣本，分析商品期貨價格波動響應機制，識別關鍵商品節點的價格波動風險以及商品集群。研究發現，商品的行業聚類特征明顯，與傳統行業分組相匹配，焦煤所屬的能源商品及其下游的黑色商品是核心商品類別，焦煤和玻璃在商品網絡中發揮關鍵作用；網絡拓撲結構對商品的系統性金融風險存在顯著影響，網絡節點中心性和聚類系數較大的關鍵商品對... （共6頁）