盡職調查(簡稱DD)是指企業在并購(簡稱M&A)時,買方企業[1]對目標企業[2]進行的經營現狀調查。其目的主要包括以下兩個方面:·收集用于估算目標企業價值的信息·履行管理層應盡義務,收集信息并制作資料以期向股東說明此次并購決...[繼續閱讀]

    確保并購決策符合企業的整體經營戰略并購是買方企業實現其經營戰略的常見手段之一,企業需要仔細審視并購決策,確保其能夠真正有助于實現公司的既定戰略。近年來,隨著并購活動的日益頻繁,希望跟隨潮流,實施并購的企業管理層...[繼續閱讀]

    如圖1-1所示,在實施盡職調查之前需要簽訂保密協議或含有保密條款的基本意向書(LOI[1])。實施盡職調查的時機在保密協議簽署完畢之后,目標企業會向買方企業提供它們的商業規劃及財務報表等內部資料。買方企業首先將會基于這些...[繼續閱讀]

    盡職調查主要有以下幾種:·評估業務前景的商業盡職調查·評估實際資產和負債狀況的財務盡職調查·評估稅務風險的稅務盡職調查·評估潛在法律風險及訴訟案件的法律盡職調查·評估管理層及員工工作積極性及技能的人事盡職調查...[繼續閱讀]

    [1]落合稔編著:《CFO手冊》,中央經濟社(日),2006。[2]落合城一編著:《日本企業并購的問題與展望》,載《商事法務》(日),2006。[3]《JICPAJournal并購實務連載　第1回　并購時代的大幕開啟》,(日)Vol.18,2006(1)。...[繼續閱讀]

    商業盡職調查的目的是了解目標企業的商業前景。圖2-1闡明了商業盡職調查的步驟(圖2-1的上半部分)及價值模型(圖2-1的下半部分)兩者之間的關系。圖2-1　商業盡職調查的步驟與價值模型1.商業盡職調查的三個階段商業盡職調查可分...[繼續閱讀]

    本節將對商業盡職調查的下述兩個階段進行概要介紹。1.把握目標企業的現狀2.挖掘增值潛力1.把握目標企業的現狀(1)該步驟的重要性買方企業會仔細考察目標企業提供的原始商業規劃,以期掌握其真實的經營狀況。此處提及的商業規...[繼續閱讀]

    1.企業并購時實施商業盡職調查的案例圖2-6縱軸將目標企業分為上市公司和非上市公司,橫軸分為買方企業是否要獲取經營權。企業并購時,主要有3類情形需要用到商業盡職調查。圖2-6　商業盡職調查的應用舉例(1)獲取經營權此種情況...[繼續閱讀]

    [1]落合稔編著:《CFO手冊》,中央經濟社(日),2006。[2]落合誠一編著:《日本企業并購的問題與展望》,載《商事法務》(日),2006。[3]《JICPAJournal并購實務連載　第1回　并購時代的大幕開啟》,(日)Vol.18,2006(1)。...[繼續閱讀]

    本公司就“并購能否提升企業價值”及“如何提升企業價值”做過專門的實證調查[1],本章將基于研究結果對這兩個方面進行說明。資料來源:基于RECOF資料ABeam重新整理。圖3-1　日本的并購交易案件數量日本的并購交易規模并購的目...[繼續閱讀]